Hunting for Opportunities, Financial Crisis, Part 3, Dec 2008

Hunting for opportunities شکار فرصتها

بخش سوم ( آخرین قسمت )

شناخت دارائیها و شکار آنان در 24 ماه آینده

December 12 , 2008

در دو نوشتار گذشته که طی ماههای فوریه و آوریل به چاپ رسید ، این طور عنوان شد که نظام مالی اعتباری

جهان غرب ، در اثر سوء مدیریت دستگاههای مالی و فقدان ضوابط و مقررات متناسب با سرعت رشد اعتبارات ،

و همچنین عدم نظارت کافی بر عملیات شرکتهای سرمایه گذاری و مالی ، به شدت آسیب دیده است و دیری نمی

گذرد که مقامات مسئول این کشورها اقدام به وضع مقررات جدید ساختار سیستم مالی خود می نمایند.عنوان شد

حجم و ارزش دارایی های جهان در طی سال گذشته به شدت متورم شده که ناشی از وجود نقدینگی در بازار و

حجم زیاد اعتبارات و وامهای اعطاء شده به مردم در 20 سال گذشته است.

از سال 1987 به بعد سیاست پائین نگه داشتن نرخ بهره و تشویق موسسات مالی به استفاده از سرمایه های خود ،

موجب شد که مردم پس اندازهای خود را که دیگر بهره ای مناسب دریافت نمی کردند ، به بازار سرمایه گذاری

روانه کنند و با استفاده از وامهای سهل الوصول سود خود را نیز افزایش دهند. لذا حاصل آن وجود ملتی مقروض

است که در ماههای آینده برای پرداخت بدهیهای خود ناچار خواهد بود دارایی های مازاد را به هر قیمتی که شده

است به فروش برساند که از این قبل ، فرصت خرید دارایی های بسیاری با 50% و بیشتر تخفیف در جهان غرب

فراهم خواهد آمد .

**********

و اعضاء صندوق “G7”همانطور که در بخش اول پیش بینی می شد ، کشورهای پیشرفته غرب موسوم به

بین المللی پول در نشستهای ادواری خود در روزهای 14 و 15 ماه آوریل بر لزوم بازنگری بر قوانین مالی و

اعتباری خود که از جنگ دوم جهانی به بعد تغییری ننموده است ، تائید کردند. مقرر شد که بانکهای مرکزی از

هستند ، ظرف مدت 100 روز سرمایه گذاریهای رسمی خود را تهیه و اعلام کنند.G7تمامی کشورهایی که عضو

از سالهای پس از بحران 1930 ، نظام اعتباری /خرید و فروش نسیه بتدریج توسعه یافت و استفاده از اهرمهای

مالی و اخذ وام برای بسیاری از شرکتها امری رایج شد ، زیرا وام گرفتن با نرخهای کمتر و استفاده از آن در

بازار سرمایه گذاریهای قطعا" سود آور ، اما بتدریج این بدهیها انباشته شد و پس از 80 سال بقدری زیاد شده است

که بازارهای پولی جهان به هراس افتاده اند و بی ثبات شده اند.

ناتوانی در باز پرداخت وام های مسکن ، توسط مردم ، بانکهای مرکزی را وادار کرد که خود وارد عمل شوند و

به منظور حفظ ثبات بازار و جلوگیری از تاثیر روانی وضعیت وام های مسکن ، نقش وام دهنده ای فعال را بر

عهده بگیرند.

دامنه مساعدت و کمک دولتهای غربی ، بالاخص آمریکا به شرکتها و موسسات مالی بانکی خود و به مردم در

سال گذشته بسیار وسیع و جدی بود و توانست به میزان زیادی از شدت نوسانات و بی ثباتی بکاهد. از طرف دیگر

بحران موجود موجب شد که در اجرای ضوابط پرداخت وام و ارزیابی ریسک دقت بیشتری به عمل آید و نهایتا"

از میزان ریسک پذیری موسسات مالی به میزان زیادی کاسته شود .لذا گرچه ممکن است در ماههای آینده از عمق

بحران مالی جهانی کمی کاسته شود و تا حدودی در سطح کلان کنترل شود ، اما مطمئنا" هر از گاهی شرکتها ی

دیگری به ورطۀ سقوط و کاهش ارزش می افتند و بحرانهای قطعی ایجاد می کنند که برای بسیاری از سرمایه

گذاران مطلع و هوشمند فرصت تلقی خواهد شد.

مسئله بسیار ساده است . امروز دارایی های جهان 150 تریلیون دلار قیمت دارند . اگر بازده این دارائی ها 3%

فرض شود ، در پایان سال 5/4 تریلیون دلار می باید به این قیمت اضافه شود . یعنی در پایان سال 2008 ، لازم

است دارائیهای جهان 5/154 تریلیون باشد. آیا فکر می کنید که رقم دارائیهای جهان در پایان 2008 چند خواهد

بود ؟

اهل نظر بر کاهش این ارزش اتفاق دارند ، اما به چه میران ، مسئله ای است که بستگی به بسیاری عوامل در

ماههای آینده دارد.

بهرحال تراز مالی بسیاری از کشورها دارای بدهیهای بسیار است و بسیاری از این دولتها مایلند این تراز را تجدید

ارزیابی کنند و ارزش دارائیهای غیر مولد خود خلاص شوند ، بدهیهای خود را کاهش دهند و به نقدینگی و پس

انداز خود بیفزایند.

این به معنی کاهش بیشتر درایی های مالی و فیزیکی در ماههای آینده است و مسلما" پیش بینی می شود که

دولتهای بدهکار غربی مثل آمریکا ، به گونه ای سرمایه گذاری در آمریکا را ترغیب و تسهیل خواهند نمود. هم

اکنون بسیاری از اروپائیها در فلوریدا و کالیفرنیا در حال شکار فرصت و خرید ملک و ساختمان هستند.

از خاطر نبریم ، در یک اقتصاد فعال ، چنانچه سرعت رشد ارزش دارائی ها از سرعت رشد تولید و درآمد پیش

گیرد ، طبقه پر درآمد غنی تر شده و طبقه متوسط و کم درآمد دچار مشکلات جدی می شود ، لذا دولتها وظیفه

دارند ، این عدم توازن را با سیاستهای خود اصلاح کنند . در سال 1987 ، سیاست اصلاحی آنان بر آن پایه قرار

گرفت که نرخهای بهره را پائین نگاهدارند تا همگان از بازارهای اعتباری استفاده کنند که این سیاست امروز نتایج

مخربی داشته است و ملتی مقروض را در آمریکا پدید آورده است . لذا امروزه بسیاری معتقدند که حرکت بیش از

حد دوست می تواند غیر مولد باشد و وضعیت ملت را از این هم که هست بدتر کند.

در جهان غرب و سیستمهای سرمایه داری ، داشتن ایده و دید خوب یک دارایی با ارزش است. در آمریکای شمالی

صنعتهای جذاب متعددی وجود دارند که هر یک به نوبه خود در سیکل های اقتصادی متفاوت بسیار خوب عمل

می کنند و سود آور است .

در میان 14 صنعت عمده کانادا که کشوری ثروتمند ، جمعیت کم و شرایط آب و هوای متفاوت است ، علاوه بر

صنعت زمین و ساختمان ، بخشهای دیگری وجود دارند که مانند زمین و ساختمان سودآور هستند.

جامعه فارسی زبان پرورش یافته در ایران ، بدرستی و به تبعیت از گذشتگان خود ، علاقه خاصی به سرمایه

گذاری در زمین و ساختمان دارد و همیشه از آن سود برده است . یکی از علل عمده علاقمندی ایرانی ها به این

بخش ، شفافی بازار قیمت زمین و ساختمان است . برای هر سرمایه گذار ایرانی چندان دشوار نیست که ملک

مورد خریداری خود را بدقت بازرسی و ارزیابی کند و خرید خوبی انجام دهد.اگر سرمایه گذار ایرانی با همین

اشراف و با همین دقت در هر صنعتی سرمایه گذاری نماید ، نتایج مشابهی را خواهد دید. اجازه دهید بیشتر

توضیح دهم .

هنگامیکه مشغول خرید یک خانه و یا زمین می شویم ، با اندکی تحقیق در می یابیم که ارزش آن چقدر است و در

مقایسه با محل و سایر خانه های اطراف در خرید و فروش دچار اشتباه نمی شویم و به تنهایی می توانیم تصمیم

درست بگیریم.اما سرمایه گذاری در سایر صنایع نیازمند تخصص بیشتری است بدون استفاده از متخصصان مالی

و سرمایه گذارای که در واقع بازار را بطور فعال زیر نظر دارند ، همیشه منجر به زیان می شود.

صنعت زمین و ساختمان در بلند مدت دارای ریسک چندانی نیست و طی چند سال گذشته بسیار خوب عمل کرده

است ، اما در جریان سیکل های اقتصادی ، مثل هر بازار دیگری مواجه به کندی و تندی می شود .اما اقتصادی

که رشد سالیانه آن 5/3% است ، نمی توان انتظار داشت که نرخ رشد دارایی فیزیکی سالیانه 20% باشد ، دیریا

زود این قیمتها تصحیح می شوند و یا در جریان کندی بازار بتدریج هضم می شوند. در شرایط فعلی این صنعت

دارای رکود نسبی است و شاید برای بسیاری فرصت خرید باشد ، اما سرمایه گذاران غرب ، در این دوران زمان

را از دست نمی دهند و منتظر بازگشت بازار زمین نیستند .آنها آگاهند که در چنین شرایطی ، بخشهای دیگر و

صنعتهای دیگری هستند که بسیار سود آور خواهند بود.صنعتهایی که در سال جاری و سالهای آینده هر یک

ارزشمند می باشند و سرمایه گذاری در آنان دارای سود هائی کلان است عبارتند از :

صنعت نفت ، آب ، اورانیوم ، طلا و نقره ، انواع انرژیهای جایگزین مثل انرژی خورشیدی ، اتانل ، اورانیوم و...

صنعتهای تکنولوژی ، وسایط نقلیه ، تولیدات صنعتی و از همه بیشتر صنعت مالی و بانکها در طی سال گذشته

بسیار صدمه دیده اند و دردرون هریک از آنها شرکتهایی یافت می شوند که ارزششان در 12 ماه آینده دو برابر

خواهد بود.

سرمایه گذاری در صنعت نفت ویا اورانیوم سرمایه گذاری می کند ، سهام شرکتی را خریده است که نفت و یا

اورانیوم استخراج می کند و به بازارهای جهانی می فروشد . هرکدام از شرکتهائی که دارای سهام هستند ، دارای

فعالیت اقتصادی هستند و خرید سهام آنان به منزله شراکت با آنان است . بازار سهام مفهوم کازینو ندارد و اگر با

این نگاه به آن توجه شود ، و بدون تخصص وارد آن شوید ، حتی از کازینو بدتر است . سرمایه گذاری در صنایع

براساس پیش بینی وضعیت جهانی از نظر اقتصادی ، جغرافیایی سیاسی انجام می شود و بلند مدت بوده و نیازمند

نگاهی روزانه است که بدون استفاده از متخصص سرمایه گذاری که بر آن نظارت روزمره داشته باشد به زیان

منتهی می شود.

از آنجا که امکان سرمایه گذاری در بخشهای تولیدی ، کشاورزی ، صنعتی ، معدنی و.... هرگز در ایران به

شکلی که در این دیار است مرسوم نبوده است ، طبیعی است که برای سرمایه گذاران هوشمند ایرانی تازگی دارد

و شاید به همین علت از آن اجتناب می شود. اما در جهان غرب ، غربی ها هم به آن آگاهی و اشراف ندارند ، لذا

از شرکتهای سرمایه گذاری و متخصصان در اداره سبد سهام و دارایی های خود استفاده می کنند. شما نیز می

توانید از طریق مشاوران و شرکتهای سرمایه گذاری در این بخش فعال شوید و سود خوبی در 24 ماه آینده حاصل

شود . اگر سبد سرمایه گذاریهای ما ترکیبی از دارایی های فیزیکی مثل ملک ، ساختمان ، طلا و نقره و دارائی

های مالی مثل سهام شرکتهای معتبر در بخش های دیگر اقتصاد باشد ، دارایی های این سبد در همه بخش هاسودآور خواهد بود و در ضمن آنکه قابلیت نقدینگی در این سبد همیشه امکان استفاده از فرصتها را فراهم می

آورد.

برخی دارایی های مالی مثل سهام شرکتهای بانکی و اعتباری در دو سال آینده افزایش ارزشی 100% را تجربه

خواهند کرد. و تعجب نکنید که رشد بسیاری از صنعتهای آمریکای شمالی در دو سال آینده از بخش زمین و

ساختمان به مراتب بیشتر باشد.

قیمت گذاری بر ملک و ساختمان دارای پیچیدگی و نوسانات روزانه نیست و لذا برای بسیاری از مردم ، ارزیابی

و شناخت ملک و ساختمان خوب و بد و تحقیق در خصوص آن چندان مشکل نیست ، اما پروسه انجام معامله نیاز

به محضر دارد و مقررات خاصی را دنبال می کند.

اما در بخش دارایی های کوچکتر مثل خرید طلا ، نقره ، سهام بانکها و شرکتهای مالی ، شناخت و ارزیابی و پیش

بینی قیمت طلا و نقره و سهام نیازمند تخصص بسیار پیچیده ایی است و حتما" باید با مشاور مطلع به سراغ آن

رفت.

سرمایه گذاری در طلا و نقره و اورانیوم ، نفت ، آب ، تکنولوژی از طریق شبکه های کامپیوتری و موسسات

سرمایه گذاری به سادگی میسر است ، اما انتخاب صحیح و استفاده از زمانهای مناسب و اطلاع از اتفاقات و

خبرهای اقتصادی روز مره برای ما به علت ضیق وقت میسر نیست ، در این بخش به متخصص نیاز است تا به

طور روزانه روند افزایش و کاهش ارزش دارائی ها نظارت داشته باشد.

در پایان ضمن توصیه موکد بر سرمایه گذاری محدود در بخشهای دیگر صنعتهای آمریکای شمالی با استفاده از

متخصصان سرمایه گذاری از شما تقاضا دارم که در صنعتهای نامبرده به تنهایی سرمایه گذاری ننمائید، " هرجا

که گنجی نهفته است ، ماری نیز در کمین است " متخصصان دارای شرایط و مجرب ، ضمن گذرانیدن سالیان

دراز در دانشگاه و مطالعه مسائل مالی و بازارهای سهام ، بطور روزمره به اقتصاد جهان توجه دارند و شرکتها

را به طور روزانه با استفاده از دانش خود مورد ارزیابی و مشاهده قرار می دهند ، اخبار و وقایع اقتصادی

روزانه را می شنوند و با تکیه به تقویم اقتصادی دولت و شرکتها پیشاپیش آمادگی برای مواجه با اخبار را دارا

هستند ، لذا به رفتار بازار تسلط دارند و در تبادل نوسانات آن عکس العمل لازم و کافی را نشان می دهند .

درحالیکه اگر حرفۀ ما چیز دیگری باشد ، به سادگی از اخبار و اطلاعات روزانۀ مربوط به خود غافل می شویم و

یا اگر خبر هم داشته باشیم ، تفسیر آن خبر و میزان تاثیر آن را بر بازار نخواهیم دانست . در غرب می توان با هر

مبلغی و به هر میزانی و در هر صنعتی سرمایه گذاری نمود ، حتی آنان که به خرید زمین و ساختمان علاقمند ند ،

نیز می توانند سهام شرکتهای فعال در صنعت زمین و ساختمان را داشته باشند.

سروران و دوستان محترم ،برداشت جامعۀ ما از سهام کمی متفاوت از ماهیت اصلی این بازار 200 ساله است.

کانادائی ها و آمریکائی ها از جامعۀ ما ریسک پذیرتر نیستند ، اما بسیاری از آنان از بازارهای سهام سود می برند

و فعالانه در آن مشارکت دارند.

برای سرمایه گذار آمریکای شمالی ، سرمایه گذاری در شرکتی که نفت استخراج می کند و یا طلا و نقره به جهان

می رساند ، و یا سوختهای فسیلی را تبدیل به BCصادر می کند و یا نفت آلبرتا را از طریق احداث خط لوله به

سوختهای خورشیدی می کند کمتر از سرمایه گذاری در زمین و ساختمان نیست.

او می داند که در صورتی از این بازارها سود می برد تخصصی را بکارگیرد و خود از آن اجتناب کند و

تخصص و مشغله خود را دنبال کند کلید موفقیت او در استفاده از متخصصان است ، چرا که او به پیچیدگی بازار

واقف است و می داند که برای استفاده از فرصتها باید سرمایه گذاری در بخش غیر ملک و ساختمان را از طریق

متخصص آگاه ، مطمئن و مجرب انجام دهد .

بی پیر شو به زندگانی هرچند که سکندر جهانی

چنانچه مایلید در این خصوص بیشتر صحبت کنیم لطفا" با بنده به شماره 7177-921-604 تماس حاصل نمائید.

با احترام محمود گنابادی